W 2025 roku leasing i pożyczki stanowią fundamentalne instrumenty finansowania dla polskich przedsiębiorstw. Leasing umożliwia eksploatację środków trwałych bez konieczności angażowania znaczącego kapitału jednorazowo, podczas gdy pożyczki bankowe i pozabankowe zapewniają płynność finansową oraz kapitał obrotowy. Dane wskazują na dynamiczny rozwój obu segmentów: w 2024 r. wartość sfinansowanych aktywów leasingowych osiągnęła rekordowe 110,5 mld zł (wzrost o 10,4% r/r), zaś portfel kredytów dla przedsiębiorstw w czerwcu 2025 wyniósł 428,24 mld zł (wzrost o 7,7% r/r).
Dynamika i trendy rynku leasingu
Rynek leasingu w Polsce wykazuje stabilną tendencję wzrostową. Według najnowszych danych, do maja 2025 r. udzielono finansowania o wartości 45,7 mld zł (sektor pojazdów i maszyn), co oznacza wzrost o 4,7% w stosunku do analogicznego okresu 2024 r. Głównym motorem ekspansji pozostaje segment pojazdów lekkich, gdzie samochody osobowe odnotowały 9,7% wzrost finansowania w pierwszych pięciu miesiącach 2025 r. Warto zauważyć, że pojazdy nowy i używany można kupić za kredyt na samochód, co stanowi alternatywę dla leasingu. W sektorze maszyn obserwuje się zróżnicowane tendencje: podczas gdy maszyny budowlane odnotowały spadki (-11,7% r/r w maju 2025), finansowanie maszyn rolniczych wzrosło o 28,4% r/r, napędzane wysokimi cenami produktów rolnych.
Najważniejsi uczestnicy rynku leasingu
Dominację na rynku utrzymują instytucje powiązane z największymi grupami bankowymi. Liderem pozostaje PKO Leasing z udziałem wynoszącym 13,6% w I połowie 2024 r., następnie Europejski Fundusz Leasingowy (EFL), mLeasing oraz Santander Leasing. Pierwszą dziesiątkę uzupełniają Pekao Leasing, ING Lease, BNP Paribas Leasing, Millennium Leasing i Alior Leasing. Przykładowo, przedsiębiorstwo budowlane może skorzystać z leasingu operacyjnego koparki o wartości 1 mln zł na 60 miesięcy, optymalizując strukturę kosztów i przepływów pieniężnych.
Leasing operacyjny versus finansowy
W praktyce gospodarczej wyróżnia się dwa podstawowe modele leasingu. W leasingu operacyjnym przedmiot umowy pozostaje własnością leasingodawcy, który dokonuje jego amortyzacji. Koszty stanowią pełne raty oraz opłata inicjalna, a VAT rozliczany jest proporcjonalnie. W leasingu finansowym środek trwały ewidencjonowany jest u leasingobiorcy, który amortyzuje go i rozlicza VAT jednorazowo. Wybór modelu zależy od strategii podatkowej i planów dotyczących własności aktywów.
Pożyczki jako źródło kapitału
Oferta pożyczkowa obejmuje zarówno tradycyjne kredyty bankowe, jak i produkty pozabankowe. Segment pozabankowy odnotował w II kwartale 2025 r. wzrost o 23,8% r/r pod względem wartości udzielonych pożyczek, osiągając 5,08 mld zł. Szczególną popularnością cieszą się szybkie rozwiązania cyfrowe, spełniające wszystkie najwyższe standardy pożyczek online, które zapewniają natychmiastową płynność przy średniej kwocie 4 338 zł. Na rynku działają zarówno tradycyjni gracze (Smartney, Provident), jak i platformy fintech (Vivus.pl, Wonga.pl). Pożyczki ratalne oferują przedsiębiorcom elastyczność w finansowaniu inwestycji przy umiarkowanym oprocentowaniu (7-10% RRSO).
Ryzyka związane z finansowaniem
Kluczowe zagrożenia obejmują nadmierne zadłużenie, zmienność stóp procentowych oraz wysokie koszty produktów krótkoterminowych. „Chwilówki” charakteryzujące się ekstremalnie wysokim RRSO mogą generować spiralę zadłużenia. W leasingu istotnym ryzykiem jest obciążenie płynności przy długoterminowych zobowiązaniach lub przedwczesnym rozwiązaniu umowy. Przedsiębiorcy powinni analizować strukturę kosztów oraz elastyczność rozwiązań w kontekście swojej sytuacji finansowej.
Podsumowanie
Leasing i pożyczki stanowią w 2025 r. integralny element ekosystemu finansowania przedsiębiorstw w Polsce. Podczas gdy rynek leasingu napędzany jest głównie przez sektor motoryzacyjny i rolniczy, rynek pożyczkowy rozwija się dzięki cyfryzacji i zróżnicowanej ofercie instytucji bankowych oraz pozabankowych. Optymalizacja wyboru między leasingiem operacyjnym a finansowym wymaga analizy celów inwestycyjnych i strategii podatkowej. Świadomość ryzyk, szczególnie związanych z produktami krótkoterminowymi i zmiennością stóp procentowych, jest kluczowa dla utrzymania stabilności finansowej przedsiębiorstw.